January effect

30 05 2009

Review Jurnal:

Rate of return yang tinggi secara tidak normal dalam small cap stock return continu untuk diobservasi selama bulan januari. Januri effect dalam small cap stock return adalah secara konsisten menunjukkan hasil yang lebih baik dibandingan waktu lain dan tidak menunjukkan bahwa hasil tersebut telah dipengaruhi oleh penerimaan dalam tax reform act (1986). Penemuan ini membawa perspektif baru pada hipotesis tax losses sharing dan menyarankan bahwa penjelasan perilaku adalah relevan pada january effect. Dan januari effect berlanjut sampai sekarang dan merupakan tantangan pada efficiency market hypothesis.

Tahapan metodologi :

  1. Value weighted return
  2. Equal weighted return
  3. Fama French Factor
  4. Portfolio return comparison
  5. Post tax reform act results

Kesimpulan :

January effect nyata terjadi dan secara berkelanjutan secara anomali dalam stock market return. Karena banyak institusi yang mempertahankan periode pelaporan pada januari-desember  meskipun periode pajak baru november – oktober. Akan tetapi window dressing telah berkontribusi pada small cap january effect selama periode 1987-2004.

Advertisements

Actions

Information

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s




%d bloggers like this: